Saras, Nomura vede degli ostacoli nel breve termine

Di Valentina Sorrenti

Nel breve termine di Saras ci sono degli ostacoli. Per questo gli analisti di Nomura hanno ridotto la raccomandazione sul titolo da buy a neutral e la raccomandazione da 1,1 euro a 1 euro, nonostante siano convinti della buona qualità degli asset del gruppo che non sono troppo prezzati sia a livello di multipli sia su base relativa nei confronti della valutazione data da Rosneft (che ad aprile ha acqusito il 21% di Saras a 1,37 euro per azione).

Tuttavia il profilo di rischio/rendimento è messo in pericolo da alcuni fattori, tra cui i conti trimestrali attesi per il prossimo 15 novembre. Questo potrebbero mostrare una certa debolezza e gli esperti di Nomura hanno previsto un ebitda consolidato di soli 3 milioni dopo i 145 milioni di euro registrati nello stesso periodo del 2012. "I bassi margini potrebbero ridurre il ritmo del buyback lanciato lo scorso maggio", hanno anche avvertito gli esperti.

I numeri del terzo trimestre sono generalmente considerati importanti per Saras perché forniscono delle indicazioni sull'andamento dell'anno successivo. Tenendo conto poi che il quarto trimestre offrirà poco respiro, con i prezzi del petrolio sotto pressione, il 2014 potrebbe subire i pesanti effetti dell'attività di manutenzione. Intanto a Piazza Affari il titolo Saras cala dello 0,55% a 0,907 euro.

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