Taglio dei costi, aumento degli utili e del cash flow. Sono tre passi importanti che metteranno in una luce nuova il settore minerario, penalizzato in passato da troppe inefficienze. A tutto vantaggio delle performance borsistiche, che potranno così migliorare. Ecco sette titoli che, secondo gli analisti di Citi, hanno un potenziale di rialzo a doppia cifra e meritano il rating buy (comprare).
1) BHP Billiton. Il colosso minerario guidato da Andrew Mackenzie, che sul listino di Londra capitalizza 176,6 miliardi di dollari, ha un target price 21 sterline, che implica un potenziale di rialzo dell'11%, a cui si aggiunge un rendimento della cedola intorno al 4%. E' considerato dagli investitori un gruppo solido, ben diversificato e di alta qualità, in grado di creare valore per gli azionisti di minoranza. Il roce (ritorno sul capitale impiegato) è previsto intorno al 13,8% nel 2014, per scendere al 12,6% nel prossimo anno.
2) ArcelorMittal. Il vantaggio di puntare su questo gruppo, specializzato nell'acciaio e nato nel 2006 dal takeover di Arcelor su Mittal Steel, è quello di essere molto esposto verso la ripresa dell'economia europea. Il roce è atteso in aumento dall'1,8% del 2013, al 3,8% del 2014 e al 4,1% del 2015. Il titolo, che capitalizza 25,7 miliardi di dollari, merita un prezzo obiettivo di 13,70 euro (+22% dalle quotazioni attuali). Il dividend yield non è invece significativo (1,3%).
3) GlencoreXstrata. Con una capitalizzazione di 75,6 miliardi di dollari, è uno dei leader mondiali del settore, con attività diversificate in oltre 50 Paesi, e uno dei maggiori titoli compresi nell'indice Ftse100. Il target price di 3,90 sterline lascia spazio sul listino londinese a un rialzo del 15%, a cui si somma un rendimento della cedola del 2,9%. Il roce è stimato in aumento dal 6,6% del 2014 (dopo un 2013 negativo) all'8,4% nel 2015.
4) Rio Tinto. E' uno dei titoli preferiti dagli analisti, con prezzo obiettivo 39,50 sterline (+19% dalle quotazioni attuali) che sommato al dividend yield 2014 del 4%, porta a un total return del 23%. Il gruppo, che capitalizza 94,5 miliardi di dollari, trarrà vantaggio dalle iniziative che sta adottando per cedere gli asset non strategici, tagliare gli investimenti e incrementare la liquidità, con l'intento di incrementare il rendimento del free cash flow fino dell'11% entro il 2016.
5) Lonmin. Il target price di 4,57 sterline implica un upside del 51% per il gruppo quotato a Londra e specializzato in metalli preziosi, che capitalizza 2,9 miliardi di dollari. Gli analisti ritengono che avrà un secondo semestre 2014 e un 2015 molto promettenti, grazie alla ripresa del mercato globale dell'auto. Anche la debolezza del rand gioca a suo vantaggio. Il rendimento della cedola non è significativo (0,2% nel 2014), mentre il roce sale dal 2,9% del 2014 al 4,1% del 2015.
6) Petra Diamonds. E' passata dall'essere una piccola società a un importante estrattore di diamanti, comprando in Sud Africa gli asset non strategici da De Beers, che continua a focalizzarsi su nuovi e più grandi progetti a livello globale. Il prezzo obiettivo del titolo, che capitalizza 1,4 miliardi di dollari, è 1,98 sterline e lascia spazio a un potenziale del 24%, mentre il rendimento della cedola è nullo. Il roce è invece in forte espansione dal 5% del 2013, al 12,8% del 2014 e al 17,6% del 2015.
7) Ferrexpo. Il gruppo specializzato nell'estrazione di ferro, che capitalizza 1,4 miliardi di dollari, attualmente risente delle tensioni in Ucraina, poiché la sua miniera principale è nella regione di Poltava. Ma aldilà degli eventi recenti, il gruppo sta portando avanti un programma di investimenti da 647 milioni di dollari, che consentirà di ottimizzare la gestione corrente e incrementare la produzione. Il target price di 2,10 sterline implica un margine di crescita del 44% dalle quotazioni attuali, a cui si aggiunge un dividend yield 2014 del 2,7%. Il roce migliora quest'anno (dal 15,7 al 17%) ma scende nel 2015 (9,7%).
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